У Люксембурзі ми займаємося: реєстрацією компаній, інвестиційних фондів, дозволами на проживання та постійним місцем проживання в рамках бізнес-імміграції, підбором нерухомості.
Нижче надано приклад частини виконаної роботи за одним із проєктів у Люксембурзі
Інвестиційний фонд у Люксембурзі – приклад реалізації
Проект створення фонду для розміщення акцій на зеленій біржі в Люксембурзі з метою будівництва фабрики з виробництва сонячних панелей у Європі
Комплексна пропозиція щодо створення регульованого фонду з необхідною структурою, виходом фонду на біржу, його супроводом та регулюванням*
Вихідні дані:
10 фізичних осіб із громадянством Німеччини, Франції та Англії інвестують загальну суму в розмірі EUR 100,0 млн. у спеціально створений фонд для розміщення акцій на зеленій біржі в Люксембурзі з метою будівництва фабрики з виробництва сонячних панелей у Європі. Конкретне місце будівництва поки що не визначене.
Бізнес-план на проектування та будівництво фабрики та план повернення коштів відсутні.
Вартість будівництва фабрики приблизно становить EUR 150 млн.
Мета проекту:
Побудувати фабрику з виробництва сонячних панелей.
Короткий календарний план проекту та попередній кошторис витрат:
1. Організація регульованого фонду з наглядовим органом у формі AG і одним цільовим товариством у формі AG + річне управління всією структурою в перший рік: приблизно EUR 196 000**;
Термін організації структури: приблизно від 6 до 12 місяців
Протягом зазначеного терміну створюється вся структура (фонд, наглядовий орган і цільове товариство), складається бізнес-план, план повернення коштів та меморандум. Здійснюється підготовка всієї документації для виходу на біржу.
2. Вихід фонду на біржу з уже готовим меморандумом та всіма дозволами: приблизно EUR 85 000 включаючи державне мито.
Термін виходу фонду на біржу: приблизно від 3 до 5 місяців.
Протягом цього терміну здійснюється перевірка проекту наглядовими органами, оформлюються всі дозволи та здійснюється вихід фонду на біржу.
3. Супровід та регулювання фонду на біржі, адміністрування наглядового органу та цільового товариства (вартість на рік): приблизно EUR 170 000 включаючи вартість щоквартального аудиту та юридичної підтримки.
Етап №3 – це перший рік роботи всієї структури після виходу фонду на біржу з виконанням усіх нормативних перевірок фонду та щоквартальними звітами перед регуляторами.
Етапи № 1, 2 і 3 розраховані приблизно на 24 місяці та загалом потребують витрат у розмірі приблизно 196 000 + 85 000 + 170 000 = EUR 451 000.
4. Вартість кожного наступного (починаючи з 3-го) року роботи структури: приблизно EUR 140 000 включаючи вартість щоквартального аудиту та юридичної підтримки.
Загальні проектні витрати на п’ятирічний термін роботи всієї структури = 451 000 + 140 000 x 3 = приблизно EUR 871 000***.
П’ятирічний термін – це умовно прийнятий розрахунковий термін роботи проекту.
Етапи № 1, 2, 3 (2 роки) + 3 роки (етап №4 х 3): приблизно 5 років
Примітки:
1. Мова проекту – англійська.
2. Усі звіти перед інвесторами – англійською та російською мовами.
*всі розрахунки застосовні до варіантів виходу на два різні ринки. Конкретний ринок буде визначений у процесі детальної розробки проекту.
**всі суми вказані «нетто» та оподатковуються ПДВ у розмірі 19%.
***за всіма етапами наведені максимальні значення витрат з урахуванням інтенсивної роботи всієї створеної структури.
Інвестиційний фонд SICAV / SICAF у Люксембурзі
I. Правова структура
1. Концепція.
SICAV і SICAF є структурами інвестиційних фондів у Люксембурзі, які можуть бути сформовані як фонди UCITS (зобов’язання за колективними інвестиціями у передані цінні папери) або як спеціалізовані інвестиційні фонди (SIF).
SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) є інвестиційним фондом у формі інвестиційної компанії, акціонерний капітал якої є змінним, а вартість якого в будь-який час відповідає вартості чистих активів усіх субфондів (акції без зазначення їх номінальної вартості). На відміну від цього, інвестиційний фонд SICAF (Société d’Investissement à Capital Fixe) існує у формі інвестиційної компанії, статутний капітал якої є фіксованим. Через те, що обидва вищезазначені інвестиційні фонди не мають юридичної форми, вони є керованими або керованими ззовні інвестиційними компаніями. Інвестиційним фондам SICAV і SICAF дозволено управляти активами лише у власних портфелях.
2. Мета
Їхньою метою є інвестування акціонерного капіталу у цінні папери або інші ліквідні фінансові вкладення відповідно до принципу диверсифікації, щоб дозволити акціонерам отримувати доходи від управління їхніми активами.
3. Інвестиційна політика
З огляду на те, що можна змішувати як інвестиційні фонди SICAV, так і SICAF з іншими інвестиційними активами, вони можуть бути сформовані, зокрема, як Цінні папери; Нерухомість; Грошовий ринок, а також Холдинги.
4. Інвестори
Якщо SICAV і SICAF сформовані як фонди UCITS, жодних обмежень щодо того, хто може бути інвестором, не існує. На відміну від цього, спеціалізовані інвестиційні фонди (SIF) зарезервовані лише для «кваліфікованих інвесторів».
5. Формування
SICAV формується як акціонерне товариство з обмеженою відповідальністю (PLC., Corp./SA). Натомість, SICAF може бути сформований як корпорація у формі товариства з обмеженою відповідальністю (PLC., Corp./SA), товариства з обмеженою відповідальністю (LLC., Ltd./SARL), Partnership Limited by Shares (SCA) або Кооператив у формі Відкритого акціонерного товариства (SCOSA). SICAV і SICAF часто формуються як парасолькові фонди з кількома субфондами. У цьому випадку різні субфонди можуть бути структуровані таким чином, щоб активи та зобов’язання кожного субфонду були роздільними. Це призводить до незалежності кожного з різних субфондів максимально можливою мірою. Крім того, кожен субфонд може мати свою власну інвестиційну стратегію та інвестиційного менеджера.
6. Мінімальний капітал
Мінімальний капітал інвестиційного фонду SICAV / SICAF становить не менше 1,25 млн. євро і має бути внесений протягом 6 місяців після отримання дозволу від Управління фінансового ринку Люксембургу (CSSF), якщо це UCITS, і протягом 12 місяців у разі спеціалізованого інвестиційного фонду (SIF) відповідно. Мінімальний акціонерний капітал залежить від обраної юридичної форми.
7. Зареєстрований офіс
Зареєстрований офіс і основне місце контролю та управління SICAV і SICAF відповідно до статуту мають бути розташовані в Люксембурзі. Це включає, серед іншого, створення та зберігання всіх документів, наданих інвесторам, а також випуск і викуп акцій.
8. Депозитарій/Кастодіан
Вимагається, щоб активи SICAV / SICAF були передані резиденту-кастодіану в Люксембурзі (депозитний банк). Це робиться для забезпечення того, щоб акції випускалися і викуповувалися відповідно до статутних положень. Крім того, кастодіан має забезпечити, щоб дохід і/або прибуток використовувалися відповідно до статуту.
9. Політика в області інвестицій і розподілу
SICAV і SICAF можуть випускати та анулювати нові акції в будь-який час, не перевищуючи вартості чистих активів. Обидва фонди можуть вільно регулювати розподіл дивідендів або інших виплат своїм інвесторам через формальні умови в статті асоціацій. Обидва інвестиційні фонди в Люксембурзі не підлягають обов’язку створювати резерви.
10. Питання контролю
10.1. Створення
SICAV і SICAF підлягають нагляду з боку Управління фінансового ринку Люксембургу (CSSF). Як Інвестиційні фонди, так і інвестиційні менеджери, і консультанти зазначених фондів вимагають ліцензії до початку бізнесу. Незважаючи на це, не існує обмежень щодо громадянства особи чи компанії, яка управляє або надає зазначені послуги.
10.2. Звіти
SICAV і SICAF повинні складати річні та піврічні звіти, які мають бути перевірені незалежним аудитором. Надалі звіти повинні бути опубліковані не пізніше ніж через 4 місяці (і не пізніше ніж через 6 місяців у випадку спеціалізованого інвестиційного фонду (SIF) у Люксембурзі) після закінчення року. Крім того, Інвестиційні фонди мають підготувати, за винятком інвестиційних фондів у формі закритого фонду UCITS, проспект продажу, який повинен містити, серед іншого, установчі документи, щоб дозволити інвесторам здійснювати оцінку пропонованих інвестицій і пов’язаних із цим ризиків.
II. Податкова структура інвестиційного фонду SICAV / SICAF
1. Корпоративне оподаткування
Інвестиційні фонди SICAV і SICAF звільнені від корпоративного оподаткування. Вони обкладаються «податком на підписку» за річною ставкою 0,05% від їхніх чистих активів або в розмірі 0,01%, якщо Інвестиційні фонди сформовані як спеціалізований інвестиційний фонд (SIF).
2. Звільнення від податків
Як SICAV, так і SICAF звільнені від податку на нетто-майно і від утримання податку на розподіл дивідендів інвесторам-нерезидентам. Крім того, послуги з управління фондами, що надаються Управляючою компанією в Люксембурзі, не обкладаються податком на додану вартість (ПДВ). Незважаючи на це, інші послуги можуть обкладатися ПДВ за ставкою 15%.